Time Decay O que é Time Decay Time decaimento é a razão da mudança em um preço de opções para a diminuição no tempo até à expiração. Como as opções estão desperdiçando ativos. Seu valor diminui ao longo do tempo. Como uma opção se aproxima de sua data de expiração sem estar no dinheiro, seu valor de tempo diminui porque a probabilidade dessa opção que é rentável, ou no dinheiro, é reduzida. BREAKING DOWN Time Decay Time é um fator que afeta o valor de um contrato de opções específicas. À medida que a data de vencimento de um determinado contrato de opções se aproxima, o resultado do contrato é mais fácil de prever. Em casos de opções no dinheiro, tais como coloca onde o preço do subjacente está listado como inferior ao preço de exercício, esses contratos são menos propensos a produzir um lucro para um novo comprador com base no que um vendedor solicitaria. Em casos de opções fora do dinheiro, tais como coloca onde o preço do subjacente está listado como mais do que o preço de exercício, estes contratos são improváveis de mudar para opções no dinheiro, diminuindo o valor pela natureza Do resultado provável dos contratos. Demasiado caro O mercado encontra essas opções muito caro em comparação com outros preços de greve ou futuros. Como tal, os detentores de deep-in-the-money opções nearing expiry desconto o valor do tempo para atrair compradores e, por sua vez, perceber o valor intrínseco. Quanto maior a certeza sobre um valor de expiração de opções, menor o valor de tempo. Por outro lado, quanto maior a incerteza quanto ao valor de expiração das opções, maior o valor do tempo. Também conhecido como theta e decadência de valor de tempo, a decadência de tempo de um contrato de opção começa a acelerar nos últimos 30 a 60 dias antes da expiração, desde que a opção não está no dinheiro. No caso de opções que estão no fundo do dinheiro. Tempo decai mais rapidamente. Compreendendo as opções Um contrato de opções oferece ao investidor o direito de comprar, conhecido como chamada, ou vender, conhecido como ações, ações ou commodities especificadas, a um preço específico em um momento específico. O preço especificado no contrato é referido como o preço de exercício. A finalidade das opções é tentar prever a direção de uma ação se mover, permitindo que uma pessoa a opção de comprar a um preço inferior ao valor das ações ou vender a um preço superior ao valor das ações, resultando em um lucro. Noções básicas sobre a perda de ativos Um ativo de desperdício é qualquer ativo que tem uma vida útil limitada. Isso leva o valor do activo a diminuir ao longo do tempo devido ao fato de o resultado é mais provável de ser conhecido mais perto do prazo de validade. Isso pode ser especialmente verdadeiro para as opções que estão fora do dinheiro, pois, como mais tempo passa, a opção torna-se cada vez menos provável que se torne no dinheiro. Estas perdas são experimentadas mesmo se o valor do activo subjacente não mudou durante o mesmo período de tempo. Como o tempo decadência em opções pode ser seu melhor amigo - Conheça as suas opções por Zacks. Hoje vamos falar sobre um dos gregos em negociação de opções que não tem cobertura suficiente - e isso é Theta. Theta mede quanto valor uma opção vai perder cada dia devido à passagem do tempo como a opção fica mais perto de expiração. Isso é conhecido como decadência do tempo. Você provavelmente ouviu o ditado que as opções são um ativo desperdiçando - desperdiçando em que, com cada dia que passa uma pequena quantidade de tempo valor carrapatos afastado. Theta é a medida que quantifica isso. E você pode literalmente ver o quanto itll perder cada dia, mesmo se o estoque subjacente é inalterado. Na imagem abaixo, você pode vê-lo expresso como um número. Neste exemplo, Ive circulou a opção at-the-money, e você pode ver o seu mostrando que este prémio opções irá perder 0,041 (4,1 centavos) com cada dia que passa. Isso é o equivalente a 4.10. Isso significa que no fim de 30 dias, esta opção terá perdido um total de 1,20 no prêmio ou 120, mesmo se o estoque Não se moveu. Nota: as opções mais próximas do dinheiro, e especificamente o dinheiro, normalmente terão o maior teta. Também é importante saber que a decadência do tempo se move lentamente no início, mas depois realmente pega nos últimos 30 dias até a expiração. De fato, em cada semana sucessiva, uma vez que fica dentro desse período de 30 dias, a decadência do tempo acelera mais e mais. Fora do contexto, com certeza. Mas você não pensou que os benefícios de grande alavancagem e um risco limitado garantido em opções não vêm com pelo menos alguns trade-offs você fez Você pode proteger contra o tempo decadência ravaging sua opção comprando muito tempo. Compre pelo menos 3 meses de tempo, e preferivelmente 4-6 meses ou mais quando você puder. Se você encontrar-se longo uma opção com apenas 30 dias de tempo à esquerda, quer vendê-lo e ser feito com ele, ou rolar em um novo mês com mais tempo. Eu chamo esse período de 30 dias, o tempo decadência, vermelho-zona. Muito mais frequentemente do que não, que uma pequena ação de rolar em mais tempo antes que o marcador de 30 dias pode ser a diferença é ganhar e perder em opções. Como usar Theta (Time Decay) para sua vantagem Sendo opções longas, se thats compra de uma chamada ou um put, significa Theta está trabalhando contra você. No entanto, existem muitas estratégias diferentes onde theta pode trabalhar para você. Essas estratégias envolvem opções de escrita, ou seja, ser opções curtas, chamadas ou puts, em combinação com seus longos. Minhas estratégias favoritas para isso são: Bull Call ou Bear Put Spreads: O comerciante ainda tem um viés direcional em mente, quer para cima ou para baixo, mas combinando uma opção que ele comprou com um que ele vendeu, a decadência do tempo agora está trabalhando para ele , Acrescentando valor à sua posição a cada dia que passa. Você simplesmente escrever uma opção mais longe do que você comprou e theta é agora seu ativo. Calendar Spreads, aka Time Spreads: Isso envolve a compra de uma opção mais datada e, simultaneamente, vender um mais curto datado. O próximo à expiração sempre perderá seu tempo decadência mais rápido. Este comércio pode ser colocado com um viés direccional. Também é ideal se o comerciante acha que o mercado vai para os lados. Esta é uma grande estratégia. Não há pessoas o suficiente para usá-lo. Não é tão emocionante. Mas você literalmente está se aproveitando de uma dinâmica factual e inevitável em opções, e isso é a decadência do tempo. Seu grande quando você pode totalmente usar isso para sua vantagem. Condor de Ferro: Esta é outra estratégia favorita para se beneficiar da decadência do tempo. Este comércio tem quatro lados. Tem um risco limitado garantido. E é uma das melhores maneiras de ganhar dinheiro se você acredita que o estoque subjacente vai para os lados. Na verdade, esta estratégia é tão flexível que você pode até mesmo estar errado sobre qual caminho o estoque vai (até uma certa quantidade ou para baixo uma certa quantidade) e ainda fazer a mesma quantidade máxima de dólar sobre o comércio. Tudo que você tem a fazer é estar certo em uma ampla faixa de preço para ganhar em um presente. Em vez de bater um bulls-eye, você só precisa bater o lado de um celeiro. Estas são algumas das estratégias que as opções usam. E theyre fácil e simples bastante que virtualmente qualquer um pode usá-los. Eu não vou passar por cada estratégia neste artigo, mas por conveniência, Im incluindo três links para artigos anteriores Ive escrito para que você possa investigá-los em seu próprio país. Bull Call ou Bear Put Spreads (ou Bear Call ou Bull Put Spreads - sim você leu isso direito) As opções são uma ferramenta fenomenal. Existem toneladas de benefícios que você não pode obter em ações ou outros veículos de investimento. Mas, como qualquer coisa, há coisas para observar. Mas uma vez que você sabe o que olhar para fora, você pode achar que você pode usá-lo para sua vantagem, tornando-se finalmente um dos seus maiores benefícios. E você também pode. Você pode aprender mais sobre estratégias diferentes da opção transferindo nosso livreto livre das opções: 3 maneiras espertas de fazer o dinheiro com opções (duas de que você provavelmente nunca ouviram aproximadamente). Basta clicar aqui. E não se esqueça de verificar o nosso serviço Zacks Options Trader. Divulgação: Os diretores, diretores e / ou funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e / ou deter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimentos afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções que são mencionadas neste material. Decay Time Decay - Definição O processo pelo qual o valor extrínseco de uma opção reduz ao longo do tempo Duração da opção. Time Decay - Introdução O tempo decay é um fenômeno que funciona contra o seu favor quando você compra opções de ações. A decadência do tempo faz com que o valor extrínseco das opções que você compra diminua à medida que a expiração se aproxima de tal forma que, por expiração, essas opções não contenham mais valor extrínseco. Decadência do tempo também é a razão pela qual a maioria dos titulares de opções não ganham dinheiro se o estoque subjacente não se move o suficiente. Este tutorial deve explicar o que é Time Decay e qual é o seu papel na negociação de opções. Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Qual é o tempo decadência das opções O tempo decaimento, também conhecido como decadência Premium, é quando o valor extrínseco (também Conhecido como valor premium ou valor de tempo) de uma opção diminui à medida que a expiração se aproxima. Devido ao decadência do tempo, as opções de ações são classificadas como Ativos perdidos. Na verdade, devido à deterioração do tempo muitas empresas estão simplesmente classificando as opções como despesas, em vez de ativos em primeiro lugar. Na negociação de opções. Tempo decadência é o processo pelo qual as opções que você comprou se torna mais barato e mais barato como o tempo passa se o estoque subjacente não se move na direção esperada. Se você segurar uma opção fora do dinheiro que consiste em apenas valor extrínseco eo estoque subjacente permaneceu estagnado todo o caminho até à expiração. Você verá o valor dessas opções diminuir gradualmente até seu valor zero no próprio dia de validade. Isto é o que é conhecido como expirar sem valor. Tempo de Decadência do Fora do Dinheiro Opções de Chamada: Assumindo o preço das ações 10, Preço de Exercício 11 Preço da Opção com 30 dias até a expiração 0,30 Preço da Opção no dia de vencimento 0,00 O valor extrínseco de 0,30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para Zero devido ao tempo de decaimento se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento. Da mesma forma, se você comprou nas opções de dinheiro eo estoque subjacente permaneceu estagnado, você veria o valor dessas opções diminuir gradualmente até que apenas o valor intrínseco é deixado no próprio dia de validade. Sim, o tempo decay afeta apenas valor extrínseco, não valor intrínseco. Esta é a razão pela qual valor extrínseco é às vezes conhecido como Valor de Tempo. Tempo de Decadência no Inverno Opções de Compra: Supondo preço da ação 10, Preço de Exercício 9 Preço da Opção com 30 dias até a expiração 1,30 Preço da Opção no dia de vencimento 1,00 O valor extrínseco de 0,30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para zero Devido ao tempo de decaimento se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento, deixando apenas o valor intrínseco de 1,00. Como você pode ver até agora, enquanto o titular de uma opção está à espera que o estoque subjacente se mova em uma direção favorável, o tempo decaimento está comendo o valor da opção. É por isso que opções com valores extrínsecos significativos, como nas opções de dinheiro ou fora das opções de dinheiro, nunca movem dólar por dólar com o estoque subjacente. Como o estoque está se movendo, a decadência do tempo também está indo contra o movimento, reduzindo o valor extrínseco de suas opções. É como tentar nadar contra a maré de tal forma que o estoque precisa se mover o suficiente para bater a decadência do tempo, a fim de produzir um lucro. Time Decay e Opções Delta Como mencionado acima, as opções com valores extrínsecos significativos enfrentam o maior desafio com a decadência do tempo. Tempo decaimento come o valor da opção, mesmo que o estoque subjacente está se movendo em seu favor. Deterioração do tempo das opções de compra de dinheiro: Supondo preço das ações 10, Preço de exercício 10 Preço da opção com 30 dias até a expiração 0.80 Se a ação subjacente subir em 1 hoje, a opção só iria subir em 0,50 como o tempo decaimento come de volta O valor extrínseco de 0,80. A opção agora valeria 1,30 com 1,00 de valor intrínseco e 0,30 de valor extrínseco esquerda. A relação de quanto a opção iria subir com cada 1 aumento do estoque subjacente é governada pelas opções gregas conhecido como Delta. Quanto mais próximo de 1 o delta de uma opção for, mais próximo ele irá mover dólar por dólar com o estoque subjacente. Essas opções geralmente têm extremamente baixo valor extrínseco. Taxa de Decadência do Tempo Então, como podemos dizer quão rápido o valor de uma opção diminuiria com a decadência do tempo Fazemos isso olhando para as opções gregas conhecidas como Theta. Theta diz-lhe a taxa teórica (matemática) de declínio no preço de uma opção por dia. Um valor theta de -0,05 diz que o preço dessa opção provavelmente iria diminuir em 0,05 por dia. Antes de você confiar em theta para calcular a taxa de tempo decadência de suas opções até o fim de sua expiração alguns meses fora, você precisa tomar nota que theta valor de opções muda o tempo todo Sim, isso significa que a taxa de tempo decadência Em negociação de opções não é linear. Em geral, o tempo decadência para as opções de dinheiro e nas opções de dinheiro tende a acelerar nos últimos 30 dias para a expiração, enquanto a decadência do tempo para fora das opções de dinheiro tende a desacelerar em que 30 dias finais, uma vez que realmente não há muito mais valor extrínseco remanescente. Isto significa que o valor de theta nas opções de dinheiro aumentaria gradualmente dentro dos 30 dias finais quando o valor de theta fora das opções do dinheiro gradualmente diminuísse. Devido a esta característica da deterioração do tempo, os compradores das opções compram geralmente opções com muito mais do que 30 dias à expiração. É também por isso que as opções LEAPS estão a ganhar popularidade nos dias de hoje. A taxa de decadência do tempo também é fortemente influenciada pela volatilidade implícita e quando a crise de volatilidade acontece, o valor extrínseco pode collaspe durante a noite. Um ponto a observar aqui é que nas opções de dinheiro mencionado acima se refere às opções de dinheiro que estão perto do dinheiro. Mais profundo nas opções de dinheiro com apenas pouco valor extrínseco esquerda também tendem a ter menor tempo decadência como expiração abordagens, embora não tão baixo como fora das opções de dinheiro. Turning Time Decay em um aliado Enquanto a decadência do tempo pode ser um problema para os compradores de opções, é verdadeiramente um amigo para os escritores de opções. Na verdade, os comerciantes de opções favorecendo spreads de crédito e escritos nus se referem a essas estratégias de negociação de opções como colocar o tempo decadência em seu favor. Sim, quando você está escrevendo uma opção, a decadência do tempo torna-se seu amigo porque a decadência do tempo está trabalhando todos os dias para colocar esses valores extrínsecos em seu bolso como lucro. Esta é a lógica por trás da Naked Call Write e Naked Put Write estratégia de negociação de opções e por escritores de opções tipicamente escrever opções com menos de 30 dias para expiração. Opções se espalha, que são estratégias de negociação de opções que não só compra opções, mas escreve opções simultaneamente, como o Bull Call Spread. Desloca a decadência do tempo, escrevendo um fora da opção de chamada de dinheiro em cima de comprar na opção de chamada de dinheiro. O tempo decadência sobre o fora das opções de dinheiro, neste caso, compensa o tempo decadência do nas opções de dinheiro. Esta é também a razão pela qual spreads opções são mais eficazes apenas se você segurar a posição até a expiração. Time Decay isnt sempre uma preocupação Para os comerciantes de opções que compram opções, a fim de mantê-los à expiração, a decadência do tempo não será muito de um problema como o valor extrínseco total das opções compradas teriam sido tomadas em consideração no cálculo das posições Ponto de equilíbrio Tempo decadência é uma preocupação apenas para os operadores de opções que pretendem fechar uma posição antes da expiração. Supondo preço das ações 10, Preço de Compra do Preço de Opção de Compra 10 Preço da Opção de Compra com 30 dias até a expiração 0.80 Se você comprou essas opções de compra com a intenção de manter a posição até a expiração, levaria todo o valor extrínseco para cálculo do ponto de equilíbrio . Isso significa que você sabe que o estoque precisa mover acima de 10,80 por vencimento, a fim de retornar um lucro. Neste caso, a decadência do tempo não seria a sua preocupação mais. Tudo o que você vai se preocupar com é ou não a ação se move acima de 10.80. De fato, todas as estratégias de negociação de opções calculam pontos de equilíbrio ao calcular todos os valores extrínsecos. Como tal, pode-se dizer que a decadência do tempo não é uma preocupação tão grande para os comerciantes posição como é para os especuladores. Perguntas sobre Time DecayUsing opções para lucrar com Time Decay Short Put Option Theta é uma estimativa de quanto uma opção iria diminuir por dia a partir de decadência tempo quando não há movimento fora ou volatilidade no contrato de futuros subjacente. Long coloca e chamadas sempre têm negativo tempo decadência, e curto coloca e chamadas têm tempo positivo decadência. Quanto maior a teta em uma opção 8211 com preço entre -1 e 0 para opções longas e 0 e 1 para opções curtas 8211, mais valor sairá da opção por dia quando tudo o mais for constante. Tenha em mente que o theta raramente permanece constante pode mover rapidamente dependendo de onde o preço de exercício optionsrsquos é relativo ao preço de futuros subjacente. No dinheiro opções tendem a ter maior thetas e são mais suscetíveis ao tempo decadência como expiração abordagens. Os thetas são progressivamente mais baixos para opções como você começa longe do preço de exercício no dinheiro. Opção decadência não é linear, é exponencial e aumenta à medida que a opção se aproxima de expiração. O gráfico abaixo mostra um cronograma da taxa em que o valor de tempo sai de uma opção. Time Value Erosion Há maneiras de lucrar com a decadência do tempo. Uma das estratégias mais eficazes que visa fazer isso é o Iron Condor ou spreads de crédito individual. Estas estratégias dão a capacidade de capturar o tempo de decaimento com uma quantidade definida de risco. A theta na opção vendida será maior do que a thetas na opção comprada. Assim, se a propagação da opção expirar worthless você manterá os lucros. Letrsquos olhar para um exemplo: Clique para ver a divulgação de risco Spreads abaixo. Dirk é um comerciante de opção que quer vender prêmio de opção no E-mini SampP 500. Ele tem uma carteira de ações robusto e quer usar sua conta de futuros como uma forma de proteger algum risco de queda que está exposto em sua carteira de ações. Ele também quer uma estratégia que é relativamente curto prazo que tem uma quantidade definida de risco. Dirk sente urso chamada spreads são um método para fazer isso porque eles iriam fornecer uma quantidade limitada de risco. Eles também só perderiam dinheiro em sua conta de futuros quando sua carteira de ações ganhasse dinheiro, uma compensação que ele não se importaria. Ele usará a teta de cada chamada para quantificar ao máximo de sua habilidade o quanto ele pode capturar. Uma vez que temos 35 dias na E-mini SampP opções de agosto, ele sente que esses são os melhores para usar. Ele chama seu broker de Daniels Trading e dá uma olhada no agosto 1340-1370 propagação de chamada enquanto o contrato de futuros está negociando em 1310. Seu dt Broker executa o seguinte comércio: Vender 1 1340 ago ES Chamar para 17 pontos (850) - Theta de .33 Comprar 1 1370 Aug ES Chamar por 6 pontos (300) 8211 Teta de -20Potencialmente, seu lucro máximo será de 550 e sua perda máxima será de 950 antes das taxas. Acrescentamos os thetas juntos para ver que o tempo de decaimento nesta opção espalhado nesses níveis é .13. Se o mercado permanecer constante, o valor do spread diminuirá 13 neste dia. Ele pode voltar a verificar esses cálculos theta diariamente para manter um olho em quanto ele vai fazer a cada dia de decadência de tempo. Dirkrsquos plano é aplicar um desses spreads todos os meses a uma certa distância do preço atual SampP. Em sua mente, isso pode ser uma estratégia ganha-ganha porque itrsquos possível ele quer faz dinheiro em sua conta de futuros ou faz dinheiro em sua conta de ações. Ele não planeja liquidar seus fundos mútuos ou ações a qualquer momento em breve, então ele figuras que ele poderia muito bem tentar fazer alguns lucros de decadência de tempo ao longo do caminho. Para obter mais informações sobre os gregos e diferentes estratégias de lucro usando suas características, ou para obter mais informações sobre hedging dentro de sua carteira, por favor contacte o seu corretor Daniels Trading. Opções sobre Contratos Futuros: Um Guia de Estratégia de Negociação Cadastre-se agora e descubra como estruturar seus negócios com o máximo potencial de lucro. Usando opções de futuros e futuros, quer separadamente ou em conjunto, pode oferecer inúmeras oportunidades comerciais. Divulgação de riscos ESTRATÉGIAS COM COMBINAÇÕES DE POSIÇÕES, COMO AS POSIÇÕES DE ESPALHAR E STRADDLE PODEM SER TÃO RISCOS COM POSIÇÃO SIMPLES LONGA OU CURTA. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor de Daniels Trading que fornece comentários de mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação de negócios, porém, Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na CFTC Regra 1.71. A Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários podem negociar em derivativos para suas próprias contas ou para contas de terceiros. Devido a vários fatores (tais como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus longo prazo, análise técnica versus análise de mercado fundamental e outros fatores), tal negociação pode resultar no início ou liquidação de posições que são diferentes de Ou contrária aos pareceres e recomendações nele contidos. O desempenho passado não é necessariamente indicativo do desempenho futuro. O risco de perda em contratos futuros de negociação ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se tal negociação é adequado para você, à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada em www. DanielsTrading na parte inferior da página inicial. Daniels Trading não é afiliado nem endossa qualquer sistema de comércio, boletim ou outro serviço semelhante. A Daniels Trading não garante nem verifica quaisquer declarações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços. Leitor Interações Deixe uma resposta Cancelar resposta Sobre John Payne John Payne é um Senior Futures amp corretor de opções e estratégia de mercado com Daniels Trading. Ele é o editor do boletim de notícias focado grão chamado This Week in Grain. Junto com ser um co-editor do boletim de notícias de Andy Danielss, analista do grão. Ele tem trabalhado como um corretor registrado da série 3 desde 2008. John graduou-se da Universidade de Iowa com um grau em economia. Depois da escola, John embarcou em uma carreira de 4 anos com a Marinha dos Estados Unidos. Foi durante duas turnês no Iraque e no Golfo Pérsico, onde John percebeu como as mercadorias são importantes para a sobrevivência da sociedade como a conhecemos. Foi essa compreensão que provocou a curiosidade de John em commodities. Em cima de sua descarga honorável em 2007, o interesse intenso de Johns no mundo das matérias-primas o inspirou mover-se para Chicago e perseguir sua paixão em uma carreira na arena futura. Depois de uma posição de três anos com uma empresa de futuros gerenciada especializada em comércio de gado, ele teve a oportunidade de se juntar à equipe da Daniels Trading. Estar no negócio e ver como outros IBs operados, foi a integridade e abordagem direta da equipe de gestão Daniels e corretores que o atraiu para fazer o movimento. Desde que ingressou Daniels, John ampliou sua análise fundamental e técnica dos mercados ainda mais. John tem escrito seu boletim Esta semana em grão sob a bandeira de Daniels desde 2011. Trabalhando em indústrias de alta pressão como os mercados militares e de capital, John aprendeu o valor da preparação em tempos de estresse. Ele acredita que incutir dentro de seus clientes o valor de um bom plano e uma cabeça fria para lidar com as oscilações do dia a dia dos mercados de commodities. Ele trata cada cliente como um companheiro de equipe, entendendo que seu trabalho é ajudar os clientes a atingir seus objetivos, sejam eles quais forem. John é um apoiante orgulhoso dos veteranos de Iraque e de Afeganistão de América, dos veteranos de guerras estrangeiras e da associação nacional dos cultivadores do milho. Quando ele não está trabalhando, ele gosta de atletismo de todos os tipos e passar tempo com sua esposa e seus animais de estimação. O comentário de Johns é caracterizado nas seguintes publicações: Todos Ag Radio Sirius Canal 80 AM 880 KRVN Lexington, Nebraska RFD TV Wall Street Journal Barrons China News Daily (Versão inglesa) Sidebar Primário Porque eu escolhi DT Eu pude conhecê-los antes de Fazendo contato direto. Há uma riqueza de informações em seus blogs amp seu site. Há lotes de boletins de notícias amp free x02026 Leia Mais Em Nossas Palavras Ganhar minha confiança de client8217s e fazer cada um confortável é a prioridade número um como nós trabalhamos juntos para construir um relacionamento. Brian Cullen Uma referência é o melhor elogio Você pode dar-nos Por que a decadência do tempo é o inimigo do comprador da opção Mesmo quando o mercado se move em seu favor, sua posição da opção pode ainda perder o valor. Muitas das minhas vidas recentes trades têm experiência isso na semana passada inicialmente, toda a carteira foi para cima como volatilidade aumentou e eu tive algumas pequenas vitórias na direção. No entanto, nos dias que se seguiram, à medida que a expiração se aproximava, o portfólio de opções longas começou a perder valor rapidamente. Isto é o que a decadência do tempo faz às posições longas da opção. Como o comprador de um contrato de opção, você tem o benefício de um investimento alavancado, de risco limitado em que você pode beneficiar se o mercado se move em seu favor. Obtendo o direito de direção do mercado é uma coisa, no entanto, há outro risco que funciona contra a decadência de tempo de comprador de opção. Opções são um ativo decadente Todos os contratos de opções têm um limite de tempo, chamado de data de vencimento. Após esta data, a opção é transferida para o ativo subjacente ou simplesmente expira sem valor. O comprador da opção é aquele que decide se deve ou não exercer esta opção. Como com qualquer coisa que envolve uma escolha, mais tempo você tem que decidir o melhor. Inversamente, à medida que o tempo para decidir escolher se torna menor e menor, o valor da escolha corroerá com a redução do tempo. Este é o mesmo com call and put opções como cada dia de negociação passa este valor de escolha torna-se cada vez menos. Não somente este valor declina, mas declina em uma taxa mais rápida como a data de validade fecha dentro. O gráfico acima demonstra a erosão do preço da opção sobre um frame do tempo de um ano. Este é o preço de uma opção de compra at-the-money, avaliada todos os dias usando valores constantes, exceto o tempo. O tempo é a única entrada que foi alterada de um dia para o seguinte. O importante tirar aqui é notar que quando a opção tem mais tempo para expirar, a mudança de preço de um dia para o outro são pequenos, mas também são mais lineares. No entanto, como a opção se aproxima da data de vencimento, a opção começa a experimentar uma taxa crescente de decadência. Uma nota rápida sobre o valor da opção Lembre-se: o preço de uma opção é composto por dois componentes valor intrínseco e valor extrínseco. Valor de tempo refere-se apenas ao valor extrínseco. Leia mais sobre Option Value. Como a decadência funciona para ou contra você Agora você pode ver que todas as outras coisas sendo iguais, um contrato de opção será sempre vale menos amanhã do que vale hoje, pois há um dia menos de oportunidade para a opção de ser rentável. Esta mudança de valor, no entanto, pode realmente funcionar em seu favor. Considere um estoque que sobe e cai no preço. Se você é o comprador do estoque e as quedas do preço de mercado, você perderá o dinheiro em conseqüência da gota no valor. No entanto, se você é curto o mesmo estoque, então você naturalmente beneficiará da queda de preço como você pode comprar de volta o estoque a um preço mais baixo. O mesmo efeito acontece para as opções em relação ao valor erodido devido ao tempo decadência: Se você comprar opções: Time Decay dói sua posição Se você vender opções: Time Decay ajuda a sua posição. Portanto, como um comprador líquido de opções, seja como um único contrato ou através de um spread, você deve esperar uma parte de sua posição a perder valor como o tempo passa por sua escolha de exercer ou não a sua opção reduz o valor da posição como A data de vencimento aproxima-se. Agora, como um vendedor de opções o inverso é verdade todas as outras coisas sendo iguais, um vendedor líquido de opções pode esperar sua posição para beneficiar em valor como o tempo passa. Se você é o vendedor e tem curto o contrato em um determinado prêmio, a queda no prémio devido ao passar do tempo aumenta o lucro de sua posição. Agora, isso não é para sugerir que você deve apenas sair e começar a curto prazo opções ou vender spreads de crédito. Estar ciente dos efeitos da decadência do tempo pode ajudá-lo a tomar melhores decisões sobre onde usar uma opção longa ou curta propagação. Tempo e Magnitude (Volatilidade) Outra coisa a considerar ao avaliar um valor de tempo de opções é a volatilidade. Tempo e volatilidade têm o mesmo efeito sobre o preço de uma opção. Ou seja, mais tempo ou mais volatilidade irá aumentar o valor extrínseco da opção. Inversamente, quando você reduz o tempo e / ou a volatilidade, o valor de tempo da opção também será reduzido. A volatilidade é um tipo de proxy para o tempo. Quando um estoque é altamente volátil há mais oportunidades para o estoque para passar através dos vários pontos de preço como o mercado oscilações ao redor. O conceito é o mesmo para o tempo quando você tem mais tempo, há mais oportunidades e tem tempo reduz assim fazer suas oportunidades. A volatilidade do efeito tem sobre o valor de uma opção é o mesmo que o tempo quanto mais você tiver o valor mais a opção tem. Assim, o melhor momento para vender opções é quando a volatilidade é alta e quando expiração é fechar. Theta e Vega O valor ganhado / perdido em uma opção em conseqüência do tempo e da volatilidade não são apenas conceitos. Eles podem ser avaliados numericamente através do uso de um modelo de precificação. Para mais informações sobre estes dois cálculos, leia a opção Theta e as páginas da opção Vega. Short Spread Exemplos Capturing Time Value Se você gostaria de ver alguns exemplos de comércio real de estratégias que fazem dinheiro usando os conceitos descritos aqui, a seguir estão alguns links para alguns exemplos de comércio. Rentáveis, é claro. Esta é uma interessante uma vez que este comércio teve alguns ajustes quando a posição intial didnt completamente ir para o plano. Eu acabei sendo atribuído uma posição estoque curto por ser exercido em uma opção de call curto. Eu acabei saindo do comércio rentável. Quaisquer perguntas, por favor deixe um comentário abaixo. Comentários (3) Peter 30 de dezembro de 2014 em 5:26 pm Notou, justo bastante, I039ll remova logo, I039m longe de meu computador agora. Aaron 29 de dezembro de 2014, às 19:07 Lê muito parecido com um anúncio para este 039David039. Corrija o artigo para remover o viés. Shesha1970 4 de novembro de 2009 às 9:14 am hey adicionar minério exmples de outros mercados Adicionar um comentário
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